Schwache Finanzunternehmen, die nicht in der Lage sind, ausreichende Einnahmen zur Deckung ihrer Zinszahlungen zu erzielen, machen nun 21,4 Prozent der Unternehmensschulden in 10 großen asiatischen Volkswirtschaften aus. Diese Informationen wurden im Oktober 2026 im Bericht des Internationalen Währungsfonds (IWF) mit dem Titel "Globale Finanzstabilität: Resilienz, Risiko und Transformation" veröffentlicht.
Risiken für das Finanzsystem und die Banken
Die Ergebnisse dieses Berichts weisen auf zunehmende Risiken für Banken und das breitere Finanzsystem hin, da die Kreditvergabe an schwache Finanzunternehmen fortgesetzt wird, obwohl diese Unternehmen nicht in der Lage sind, ihre Schulden zu begleichen. In einer speziellen Analyse mit dem Titel "Zombie-Unternehmen hindern an der Reduzierung der Schulden" hat der Internationale Währungsfonds erklärt, dass "dieser wachsende Anteil der Unternehmensschulden zunehmend in Unternehmen konzentriert ist, die sie nicht begleichen können."
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Definition von Zombie-Unternehmen und deren Zustand
Der Bericht erinnert daran, dass solche Unternehmen, die als "Zombie-Unternehmen" bekannt sind, Geschäfte sind, deren Einnahmen seit mindestens drei aufeinanderfolgenden Jahren nicht ausreichen, um die Zinskosten zu decken. Der Internationale Währungsfonds erklärte, dass "in 10 asiatischen Volkswirtschaften die Zombie-Unternehmen, deren Einnahmen die Zinskosten seit mindestens drei aufeinanderfolgenden Jahren nicht decken konnten, nun 21,4 Prozent der Unternehmensschulden in dieser Region ausmachen, was von weniger als 10 Prozent im Jahr 2008 gestiegen ist."
Diese Analyse umfasst die Länder China, Hongkong, Indien, Indonesien, Südkorea, Malaysia, die Philippinen, Singapur, Taiwan und Thailand. Die Zahl von 21,4 Prozent stellt eine gemeinsame Bewertung dieser Volkswirtschaften dar und ist nicht spezifisch für Indien.
Folgen der Kreditvergabe an schwache Unternehmen
Der Internationale Währungsfonds hat gewarnt, dass die fortgesetzte Kreditvergabe an schwache Finanzunternehmen Probleme für die Banken verursachen könnte, insbesondere für diejenigen Banken, die über weniger Kapital verfügen. In diesem Bericht heißt es: "Die Unterstützung der Banken betrifft somit sowohl schwache Kreditnehmer als auch schwache Banken."
Nach dieser Analyse haben Banken, deren Kapitalniveau unter dem Durchschnitt ihrer Länder liegt, 16 Prozent ihrer Kredite an Zombie-Unternehmen vergeben, während dieser Wert für Banken mit besserem Kapital bei 12 Prozent liegt.
Allgemeiner Zustand der Kreditvergabe in Asien
Der Internationale Währungsfonds hat auch betont, dass die Unternehmensfinanzierung in Asien weiterhin auf hohem Niveau bleibt. Bis Ende 2025 wird die Kreditvergabe an nicht-finanzielle Unternehmen in Asien im Durchschnitt 107 Prozent des Bruttoinlandsprodukts ausmachen, während dieser Wert für Schwellenländer 99 Prozent und für das globale Niveau 93 Prozent beträgt.
Der Bericht schätzt außerdem, dass etwa 23 Prozent der Schulden von Zombie-Unternehmen in 10 asiatischen Volkswirtschaften bis 2025 unter Annahmen, die normalerweise für finanziell angeschlagene Unternehmen gelten, erlassen oder umstrukturiert werden könnten. Dies würde mehr als 5 Prozent der gesamten Unternehmensschulden ausmachen und könnte wahrscheinlich eine Quelle zukünftiger Schwächen in den Einnahmen und Bilanzen der betroffenen Banken darstellen.
Die Ergebnisse des Berichts zeigen das Risiko, dass die fortgesetzte Kreditvergabe an Unternehmen, die nicht in der Lage sind, ihre Schulden zu begleichen, zu Verzögerungen bei der Identifizierung von notleidenden Krediten, zur Schwächung der Bilanzen der Banken und zu Komplikationen bei den Bemühungen zur Reduzierung der Unternehmensschulden in dieser Region führen könnte.
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